Im Bereich Geldanlage stellen wir leider immer wieder fest, dass die meisten Anleger wohl verstanden haben, dass Diversifikation der Anlagen wichtig ist, interpretieren das allerdings oft so, dass eine Vielzahl verschiedener Fonds, ETFs und auch Einzelaktien ins Depot gekauft werden die genau diesen Effekt erzielen sollen.
Diversifikation meint jedoch die Investition in alle Dimensionen zu erwartender Renditen.
Unser Vorgehen leitet sich aus einem Sechs-Faktoren-Risiko-Preisfindungsmodell ab, das hauptsächlich auf der Arbeit der Professoren Eugene Fama (University of Chicago) und Kenneth French (Dartmouth University) beruht. Ihr Modell hat mit Erfolg die Risikofaktoren identifiziert und herausgearbeitet, die Anleger bei der Erstellung ihres Portfolios beachten sollen. Im Wesentlichen sind dies vier Faktoren (Markt, Unternehmensgröße, Unternehmenspreis und Profitabilität) zur Ableitung der Rendite einer Aktie und zwei Faktoren für festverzinsliche Wertpapiere (Laufzeit und Ausfallrisiko).
Entlang dieser Parameter, erstellen wir eine Reihe von Modellportfolien, mit dem Ziel, eine optimale Mischung von Anlageklassen zu erhalten, die auf die Erfordernisse der Risikoprofile der jeweiligen Investoren eingehen, unter Berücksichtigung ihrer Risikotoleranz, ihres Zeithorizontes und ihrer finanziellen Verhältnisse.
Wir diversifizieren Aktienportfolios über globale, entwickelte Märkte und Schwellenmärkte hinweg, mit einer Übergewichtung von Value Werten, um die Risiko:Rendite-Parameter des Gesamtportfolios zu verbessern. Investitionen in Small-Caps finden sich in aller Regel ebenfalls in den Depots unserer Mandanten wieder, da sie zu dem Marktsegment mit der höchsten zu erwartenden Rendite gehören – allerdings aber auch die größten Schwankungen aufweisen. Wir integrieren ebenso Anleihen in den Depots. Hierbei verwenden wir überwiegend aktiv gemangte Fonds, da hier das Fondsmanagement sehr flexibel die Duration (Restlaufzeit) der Anleihen bestimmen und austauschen kann – was extrem wichtig ist und über “Erfolg- und Misserfolg” der Anleiheninvestitionen entscheidet. Anleihen federn in aller Regel die höheren Schwankungen aus den Aktienpositionen ab und reduzieren dadurch insgesamt auch gleichzeitig die Volatilität des Gesamtdepots.
Wir verwenden eine „Buy, Hold and Collect“ Strategie, die wir jährlich neu an die ursprünglich festgelegte Portfoliostruktur anpassen (Rebalancing).
Unser Preismodell sorgt dafür, dass beim Einsatz aktiv gemanagter Fonds, ein Großteil der Verwaltungsvergütung als so genannte Kick-Backs zu 100% an unsere Mandanten erstattet werden, oder wir setzen wenn möglich, institutionell bepreiste Fonds ein. Die Kick-Back-Erstattungen betragen bis zu 1% p.a.
"Unsere Investmentstrategie" - stellen wir Ihnen auf Anfrage gerne zur Verfügung.
